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外资投行唱多中国股市向上近10%，我们该如何提高收益率？
摩根士丹利对中国资产的目标价再度上调了，比如说将恒生指数在今年年底的目标价上调到了25800点，而将恒生中国企业指数上调到了9500点，对MSCI中国指数上调到了83点，同时将沪深300指数的目标价上调到了4220点，从目标的上行空间看，基本都在9%左右。 应该说这次评级最大的不同在于，在此前上调的程度上进一步加码，如恒生指数之前的目标位是24000点，这次直接提高了幅度接近10%，恒生
A50暴跌10.8%，外资开砸了...
全指股债利差：0.9%（-2%-1.5%），定投倍数1.1倍（0.6-1.5），仓位8成昨天又见证历史，A股成交量突破3.45万亿，历史第一A股换手率8.6%，历史第一成交近3000亿股，历史第一（15年顶峰期的2-3倍）全国人民的焦点都在A股身上，开盘全市场只有5只股票下跌，上证指数涨停，牛逼了。就这架势，除了点位没超之前两轮大牛市，其他方面也是绰绰有余。接着我们再看今天的头条新闻，严格来说，这次的会其实像是在表达：大家要淡定点，我们要稳发展，炒股别上头！能看出，上面对于这么暴涨暴跌，也不符合政策稳增长的本意，但是又怕打压过了，信心又没了。所以小幅敲打一下，只是动作还没有那么明显，但是敏感的港股资金已经开始撤退，我之前说过，牛市过程中一般港股先熄火，没想到外资这么鸡贼，大A开盘就迫不及待抢跑，甚至都还没等到国庆开完户的新韭入场，确实是急了点…香港证券指数今天暴跌26%，A50期指也下跌了近11%，恒生系列都跌的姥姥不认。由于券商的急速下跌，把节假日的涨幅跌去了一大半，所以抢到券商ETF联接份额和LOF份额的安全垫，将大大下降，如果香港证券继续大幅下跌，可能券商未必能在这周到账前见红，反之，中途能企稳的话可能就比较安全~只能说这鬼市场，不到临近收盘，都不知道发生什么事情。虽然这次我还是入了点，但也感觉有点玄乎，于是同步做空了一手中证500IC期指，以防套利仓位下跌，罩不住自己...另外，我上午把中概互联ETF又清仓了一部分，说实话，目前这么个波动，短期涨跌没人能猜得准，但一旦情绪回落下去，大概率就是开始阴跌了，所以再更多的“牛市收益”，我也尽量不贪了。留着的那点仓位，如果趋势破了，再做决定吧。另外，我发现好多朋友，今天抱着“进来赚一笔”就走想法，来问我推荐什么股票。我很好奇，大家都想赚一笔就走，凭什么你一定赚？反正这两天咨询我现在买什么股票的老友，统统给劝退了。我个人出点“馊”主意，如果高层真想让这个股市成为财富储蓄池，而不是收割机的话，既不能任由它暴跌，也不能让其疯涨，比如一个30%的行情，你得尽量让它分三年走完，让每个人都有机会上车，而不是一周涨完60%，吸引一批新韭菜之后，然后剩下三年跌30%，这样虽然看起来指数是涨了，但实际上只有20%的人赚到了钱，其他的人都是后来接盘的。你只有让投资者对市场有安全感，可以放心投长钱，才会有源源不断的钱流入进来。最后，最近想买点什么的，可以看看今晚我的直播，给你泼水……操作方面，继续减持1/3中概互联，申购了一些券商LOF打算到账之后卖掉（同步做空500IC），其他仓位暂时不变。关心后续行情如何发展、想跟车抄作业，欢迎关注我的微信公众号：思哲与创富，每日复盘分享最新投资干货。小编注：为了丰富原创内容，值得买社区与优质媒体号进行合作，引入更多优质原创内容，同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号“思哲与创富”
发车！5周年整！基金定投实盘第60期，2024年7月分析与买入
2024年7月买卖100万版本买入：中证消费（000248）：900元中证白酒（161725）：1350元医药100（001550）：900元300医药（001344）：900元中概互联（006327）：1800元深证红利（481012）：1350元恒生指数（000071）：900元合计：本期买入金额：8100元如果想维持每月固定金额不变，可以参考“经调整后”的金额，即可维持每月的投入金额为固定值。中证消费（000248）：300元中证白酒（161725）：450元医药100（001550）：450元300医药（001344）：900元中概互联（006327）：450元深证红利（481012）：450元交易截图：定投规则1）定投平台：推荐且慢、雪球基金。2）定投时间：每月9日晚20:31发文，10日15时前买入即可（如遇节假日，顺延为下一个交易日）。3）每月资金：实盘以10年目标100万为示例，也可固定投入金额3000元。本期买入后组合持仓分布：买入逻辑和分析1. 中证消费、中证白酒买入2份消费、3份白酒消费PE降至23.21，百分位8.52%；白酒PE降至19.23，百分位6.04%。PB的分位值要略高一点，但也在30%以内了。从10年的维度来看，目前的起点已经推移至2014年，彼时白酒的危机已经逐渐过去，但利润率仍然较低，导致当时的PE略高，所以10年PE分位值会降得快一些。但不管怎么说，即使PB也已经来到了30%以下，足见现在的白酒估值也已经比较低了。但是过去的这个10年周期中，随着白酒在2017年，尤其是2019年之后的强势崛起，让所有投资者都意识到了白酒的投资价值。从这一点上看，白酒整体行业有一定的溢价也是可以理解。综上，现在的白酒仅仅从估值角度来说，已经是偏低了。现在53度飞天茅台单瓶价格已经来到2280元，且仍然在下行周期。这对于茅台肯定是有一定的影响，但是毕竟有限。茅台自己今年仅下跌了14.96%。茅台降价对于四年前因茅台价格飙升而纷纷涨价或推高端的其它白酒的杀伤力更大。仅仅是今年，泸州、洋河、老白干、金徽、顺鑫、天佑德、伊力特的跌幅就在20%以上，舍得、酒鬼酒、水井坊的跌幅都达到了40%以上。等白酒的下跌等得太辛苦。到目前为止，我的消费和白酒的仓位还是过于低了。所以现在有机会的情况下，我希望在这里稍微加大一点点力度，所以本月我在消费和白酒上的总份数达到5份。2. 医药100、300医药各买2份医药100当前PE分位4.52%，PB更是来到了0.2%，低于2018、2014年的水平。老实说，我对医药没什么研究。毕竟咱们一般人，确实也搞不懂医药这个行业。但是我相信大逻辑，即日本失去的30年最好的指数是医药，中国即将进一步老龄化，民众对身体健康的需求始终处于上升状态。医药全行业的指数，应该说会有阵痛，但不会有系统性的风险。今年医药的下跌，主要是由创新药和生物制药的下跌造成的。300医药的下跌幅度又更甚于医药100。目前300医药已经由最高点的20349跌至了7000点附近，跌幅接近70%。3. 深证红利买入3份深红利因为之前养殖行业的亏损，导致PE估值一直较高，但是目前也下降到了9.48%的百分位。而PB更是直接降到了0.76%，创下10年来的最低点，目前的1.42远低于2018年底的1.79。深红利今年的上涨主要由家电中的美的和格力贡献，而白酒的下跌则冲抵了这部分的上涨，指数整体今年还跌了2.64%。尽管深红利还没有跌破2022年10月的7401，但是当前7841的点位，也不过就是距离最低点不到6%的位置。之前的较长一段时间，因为金额受限买入深红利的份额一直并不高，所以本月我会按照3份来买深红利。4. 中概互联买入4份中概互联的估值就不用提了，仍然在绝对底部。而中概互联的价格，由2021年、2022年的剧烈下跌最大下挫70%，到现在在底部横盘2年又3个月，相信中概已经被充分定价。互联网这个行业，也从2015～2018年的估值狂热中，逐渐冷静下来回归商业本质。现在已经很少有人谈什么互联网思维，而更多谈流量变现，这就是一种务实。现在的互联网企业，已经很少说什么概念，不再讲故事，而是切切实实地想着缩减成本，大力开源，努力地想要活下来。5. 纳指100、标普500、德国DAX持有持有的份额可以忽略不计，不想动了，继续拿着。6. 恒生指数买入2份恒生也跟着升升级，本月买入2份。目前恒生远低于120月均线，甚至连20月均线也没站上，所以继续买入。本轮恒生站上20月均线之前继续买。组合内指数2023年内涨跌幅：组合收益分析且慢小账本（小程序）记录：本期是第60期，是一个整数，同时也是本组合开始后的第五年整。5年了，走到今天确实不容易。应该说难度远远超出了我开始时哪怕最悲观的预计。开始时，我不可能料到2020年春天发生的事情，更不会料到2023年后居然是更加的困难。我曾经羡慕过2009～2014那个五年周期定投赚了钱的人，没想到，现在的机会好像并不比那一次的差。只是行至半途，我们已经察觉，这个事情，的的确确是知易行难，坚持二字真的不容易。如果能用后视镜来看，那些曾经的下跌，在之后都有了很好的上涨，那些下跌的时刻实在是太幸福了。但是，当我们身处其中的时候，我们并不知道将在何时上涨，甚至有的时候都会怀疑，还能涨回去吗？不过人性从来都是如此。就好像在过去的半年中，我们听过太多A股太差了，纳指永远的神之类的论调。那些有幸持有纳指的人，他们会恐高吗？他们会卖吗？他们不会觉得真的能一直涨下去吧？总之，涨有涨的烦恼，跌有跌的烦恼。投资赚钱，真的不易。声明：本文提到的个股仅为基金分析举例说明。文观点仅为个人观点，为本人操作记录，不构成投资建议。
别人恐惧我贪婪，分享胜率90%的VIX恐慌抄底法！
最近都在热议，老胡新一轮加仓又被套了…起因是两周前，老胡启动了四个月以来第一次加仓，追加了本金的10%，结果最近A股就开启了吃面模式。推测一下，老胡说是4个月以来第一次加仓，也就意味着中间A股跌到2800以下他没加过仓~然而最近A股反弹到接近3200，重建信心开始加仓后，我A又开启了跌跌不休之路......从这段表现中，我倒是感受到了老胡应该是真的在做投资的，因为这确实像一个正常人干的事人性就是如此，暴跌时，害怕畏惧不敢加仓，但等市场反弹上来了企稳后，胆子又开始变大，那作为一个投资者，应该如何克服这种负面的恐慌心理？周末不走寻常路，今天聊点硬核干货。其实身处其中，主观判断恐惧是很难的，比如22年的GA法，港股进入阶段性底部，再比如后来的BZ活动，这种鬼消息下，要想克服恐惧情绪去抄底，确实很难。这时我们就可以利用我们的VIX恐慌投资法了。之前我在恒指跌到14000多点的时候，就利用这个指标，给大家提示了一下机会，目前恒指已接近18600。………那么恐慌投资法如何运用呢？首先美股有VIX，港股有VHSI，这俩分别代表美股和港两个市场的使用。01VIX先讲讲美股版的【VIX恐慌指标】。它最大的特点是，指导人们买入恐慌，卖出贪婪逻辑在于，当市场极度恐慌的时候，往往会过渡抛售股票，导致价格偏离真实价值，因此此刻买入中短期大概率能获取一定套利，它是标普500典型的反向指标，往往数值越小，意味着指数机会越多，由于老美市场过于成熟，所以估值体系早已不是那么的适用，而VIX，经常会比估值还更好用。VIX的全称为波动率指数，也叫恐慌指数。后面简称VIX为【恐指】哈~它代表了市场对未来30天标普500指数期权波动率的预期。数据越高，意味着预期未来股指波动越大，反之。平时它大多都是处在15-30之间，基本不可能高于100。因为100意味着正常情况每天波动13%，几乎就是预期股指每天涨跌停切换，这显然有点离谱了。咱们如果把历史上的恐指统计汇总一下，会发现它的平均值是19.5，中位值是17.5。也就是大多时间里面，恐慌指数都是在20左右波动，截至今天的恐慌指数是12.7。通常如果恐慌指数远低于20，比如在十几，甚至在十以内位置长期运作，就代表市场非常乐观，风平浪静，但这时往往风险就开始积聚，暗藏杀机...比如07年之前都是10以内运作，市场一片祥和，结果08年发生次贷危机。当然恐指用来看空，这个用起来并不太准，但用来抄底却更好用。历史来看，如果恐慌指数持续大于40，说明这时大概率是出现了什么黑天鹅，股市暴跌，也意味着抄底机会出现。带大家探究一下之前几次美股危机时，恐指的峰值情况。2002年8月5号，互联网泡沫过程中，恐指去到了45.0。随后一年，标普500涨幅11.7%；2008年11月20号，次贷危机时，恐指去到了80.6。随后一年，标普500涨幅35.0%；2011年8月8号，美国主权债务危机爆发，恐指去到了48.1。随后一年，标普500涨幅16.9%；2015年8月24号，由A股史诗级股灾引发的恐指去到了41.3。随后一年，标普500涨幅10.4%；2020年3月16号，疫情爆发，恐指去到了最高的82.7。随后一年，标普500涨幅46.2%；这五次都有一个共同特征，就是恐指暴涨的时候，股指往往也迎来了一波暴跌，且基本都是大底附近。这个业绩可以说很不错了，每一次的持有一年收益均为正，而且涨幅均超过10%。也确实证明一句话，买入恐慌的正确性了…那有人要吐槽了，你取的都是恐指最大的时候，我怎么预判呢？确实哈，恐指有时候飙到40、有时候飙到80，很难拿捏。那么就可以设置个趋势的小方法，比如当恐指5日均线首次超过35，且5日均线再次回落到35以下时，再考虑买入。这个方法呢，我又再次回测了一下：2002.7.31：9.7%；2009.4.17：37.8%；2011.8.8：19.9%；2020.3.16：47.1%；这个业绩也不错，不比恐指顶部买的差。聊完了美股VIX恐指，有没有更适合我们的恐慌指数呢~还真有，接着聊聊另一个适用于港股的恐慌指数👉恒指波幅（VHSI.HI）。后文简称恒生VIX（指标可在腾讯财经、新浪财经查询）。这个指标，人话说就是恒生指数未来30天的预期波幅。指数越大，代表港股预期波动越大，市场越为恐慌；越小，代表港股预期越平稳。蓝线为恒生VIX，红线为恒生指数它和恒生指数也是典型的反指了~它的运作区间也和标普VIX差不多，平时都在20左右躺尸，但一旦进入紧急时刻就开始飞涨。比如00年互联网泡沫，08年次贷危机，15年股灾，20年疫情，22年两波中概股危机，都毫无例外的站上了40+。08年更是一度破百，标普都不曾做到过，简直“yyds”咱们假设和标普VIX采取一样的策略，也是在“每次恒生VIX五日均线跌破35之后，开始买入”，来看看三个月后表现。总的来说效果还不错，买入后大多时候都反弹了，只是涨幅不太大。不过也要理解，恒指从2001年到现在仅仅涨了14%，能有这个表现也算还行了~但你们也看到了，恒生VIX最坑人的时候，是在07年-08年。当时港股经历了两轮股灾，第一轮股灾的时候恒生VIX也飙升到了60多，指数从3万跌到2万。结果反弹了一点点之后，又出现了第二轮股灾，恒生VIX飙升到100+，指数又从2万跌到1万。也就是说第一波如果抄底，虽然短期会反弹一波，不过拉长看可能会继续被深套！这也说明哈，恐慌指数更偏向于预测中短线，比如几个月或者更短的走势，但拉长点可不好说！所以除了恐慌指数抄底法，对于中长期投资，最宜再结合市场估值来判断。比如当时恒指跌到20000点，但还是一个相对偏高的16倍市盈率，前期涨幅巨大，并不便宜，那么这时抄底是需要适当斟酌一下的~好，大致就说到这。总的来说，恒指VIX和标普VIX的用法差不多。当VIX涨到35以上并回落下来了，说明极度恐慌的情绪开始散去，往往是一个不错的切入点。不过恒指VIX因为受中美政策一起影响，所以蹦迪的机会比标普多多了。像2022年就出现了两次40+，而标普一次都没出现过。其实关于沪深300、中证1000这些品种，部分期货平台也设计了对应的VIX恐慌指数~这个指标还是挺通用的，因为原理上毛毛病，买入恐慌，卖出贪婪~比如今年年初小盘股一波暴跌，中证1000的VIX就曾经飙升到70以上！利用好这个方法也会有不错的效果。当然，VIX的使用场景不仅仅是局限于恐慌抄底，同样也包括右侧投资，有的人喜欢在VIX跳升的时候卖出规避短期波动，反正运用的好，其实用途也很多了。那问题来了，VIX要怎么查询？在英为财情上：https://cn.investing.com/indices/volatility-s-p-500标普500VIX搜代码：VIX恒生指数VIX搜代码：VHSI那A股沪深300、中证1000的VIX怎么查询？目前我所知有两个渠道。一个是wind金融终端-手机版，直接搜索代码沪深300VIX代码为：SH_510300IV.WI中证1000VIX代码为：CFE_000852IV.WI或者通过文华财经的期权VIX板块也可以查询，直接找期权VIX指数板块就有。想要学习更多关于基金投资、全球资产配置相关的知识，欢迎关注我的微信公众号：思哲与创富，每日复盘分享最新投资干货
